I Masterforex-V knyga

5 klasė. Kapitalo valdymo pagrindai

MM (Money Management – kapitalo valdymas) svarbą prekyboje sunku pervertinti. Didžioji dauguma pradedančiųjų treiderių ieško stebuklingos sistemos (šventojo Gralio), kuri visiems laikams juos nukels į aukso amžių. Ir mažai kas supranta - tam, kad prekybos sistema (PS) veiktų, ji turi paklusti MM.

Paskaitykite porą citatų ir padarykite išvadas.


Citata
"Tūkstančiai nedelsiant – kapitalo valdymo paslaptys", Money Software Company

Geriausia sistema su blogu kapitalo valdymu baigs savo egzistavimą, tapdama bloga sistema. Iš kitos pusės, bloga prekybos sistema su geru kapitalo valdymu gali tapti gera sistema. Kai kuriais atvejais galima paimti nuostolingą sistemą ir, pritaikius tinkamas kapitalo valdymo technikas, padaryti ją pelninga.


Citata
E. Nayman „Mažoji treiderio enciklopedija“

Techninės ir fundamentalios analizės išmanymas duoda tik dalį pelningų sandorių visoje rinkos operacijų visumoje. Jūs galite turėti nuostabiai gerą sėkmingų/nesėkmingų sandorių santykį, tačiau vis tiek nuolatos patirti nuostolius...Jeigu neišmanysite šio treidingo elemento (MM), net būdamas puikiu analitiku būsite pasmerktas pralaimėjimui...


A.Elderis savo knygoje „Kaip žaisti ir laimėti biržoje“ išskyrė tris MM paskirtis, arba, kitais žodžiais sakant, tris MM įvaldymo lygius.
Pirmas lygis – treiderio išgyvenimo rinkoje klausimas. Šiame etape ir atsisijoja dauguma rinkos naujokų.
Antras lygis – pastovaus pelno šaltinio sukūrimas ir jo palaikymas.
Trečias lygis – viršpelnio gavimas. Tam, kad pasiekti pirmą lygį, jums reikalingas laikas, o būtent jo ir neturite, nes kiekvienas žingsnis stumia jus link depozito nupylimo. Jeigu laikysitės elementarių MM taisyklių, tuomet turėsite realią galimybę išlikti rinkoje ilgą laiką. Iš jūsų daug nereikalaujama, tereikia vykdyti pakankamai paprastas taisykles. Privalote priimti kai kuriuos sprendimus PRIEŠ atidarydami sandėrį. Reikia nuspręsti, kokią depozito dalį naudosite prekyboje ir, dar svarbiau, kokia depozito dalimi rizikuosite. Rizikos reguliavimo priemonės:
1) Loto dydis. Loto dydžio reguliavimas leidžia pasilikti rinkoje net po kelių iš eilės sekančių nuostolingų užėjimų. Loto dydis turi būti griežtai apribotas, vadovaujantis tokia taisykle: „Suminis visų atidarytų pozicijų dydis negali viršyti 3-5% viso depozito“.
2) Stop-Loss dydis. Šio orderio dydis leidžia apriboti nuostolius iki nurodyto dydžio kiekvienai atskirai pozicijai. Kaip planuojate valdyti poziciją? Privalote griežtai apgalvoti du momentus:

  • kaip ir kada uždarote poziciją;
  • kaip valdote atidarytą poziciją. Atidarytos pozicijos valdymas suprantamas, kaip loto dydžio keitimas. Kokiomis aplinkybėmis, atsižvelgiant į PS, mažinsite lotą, didinsite jį, kuriais atvejais paliksite nepakitusį. Tai esminiai dalykai, kurių laikydamiesi padidinate savo šansus pasiekti pirmąjį lygmenį, t.y. paprasčiausiai išgyventi rinkoje ir duoti sau šansą kada nors užaugti iki profesionalo.

 

Pagrindiniai MM metodai


1. Prekyba visu kapitalu


Esmė: kapitalo valdymo taktika, pagal kurią kiekviename sekančiame sandoryje atsidarome kiek įmanoma didesniu lotų skaičiumi.

Pliusai: sėkmingo sandorio atveju leidžia gauti maksimalų pelną (tai bene pagrindinis faktorius, kodėl toks prekybos būdas mėgstamiausias tarp treidinimo konkursų dalyvių arba tiesiog žaidžiančiųjų demo režimu). Kuo didesnis depozitas, tuo didesnė atidaroma pozicija ir, atitinkamai, didesnis pelnas.
Minusai: nesėkmės atveju depozitas susitraukia maksimaliai įmanomu greičiu. Kita galimai maksimaliai pelningo sandorio medalio pusė – maksimaliai didelė rizika. Taigi, tokios strategijos naudojamos tik prekybos sistemai generuojant matematiškai labai aukštą sėkmės tikimybę (aukštas procentas ir pelnas, o nuostolis minimalus).
Apibendrinimas: taktika „Prekyba visu kapitalu“ naudojama nebent informaciniais-mokomaisiais tikslais. Tokio prekybos būdo suderinamumas su rimta prekyba labai abejotinas.

2. Fiksuotas lotas


Esmė: visos pozicijos atidaromos tam tikru loto (apimties) dydžiu, nustatytu iš anksto (t.y. 0.1 arba 1 arba 2.5, 10, 25, 100 ir t.t. lotų – beje, nepriklausomai nuo buvusios pozicijos dydžio, depozito dydžio ir kitų prekybos rodiklių). Papildomai prie aprašytojo varianto yra galimos variacijos, pavyzdžiui, loto keitimo sistema „laipteliais“ , kai lotas keičiamas pereinant tam tikras „atžymas“ – depozito dydžio pasikeitimas, po tam tikro laiko ir t.t. (tačiau vieno laiptelio ribose loto dydis lieka nepakitęs).
Pliusai: paprasta ir suprantama sistema, apsauganti nuo tokių depozito pokyčių, kaip aukščiau aprašytoje „Prekyba visu kapitalu“ metodikoje. Naudojant fiksuoto loto principą, pastebimai sumažinama rizika, palyginus su pirmuoju aprašytu prekybos visu kapitalu atveju.
Minusai: nepaskirstyta reakcija, priklausomai nuo depozito dydžio: esant mažam depozitui nupirktas ar parduotas lotas reikš labai didelę riziką, palyginus su turimu depozitu. Atvirkščiai, turint didelį depozitą nupirktas arba parduotas lotas suteiks nepagrįstai mažą riziką ir atitinkamai per mažą pelną, palyginus su turimu depozito dydžiu. Kadangi uždirbto arba pradirbto punkto kaina lieka vienoda, todėl ir atlyginmas už sugaištą laiką ir jėgas nepadidėja (aišku, jeigu nesikeičia prekybos taktikos parametrai).
Apibendrinimas: „Fiksuotas lotas“ – paprasta ir patogi kapitalo valdymo taktika, galbūt net esanti pačiu geriausiu variantu pradedančiajam treideriui.

 

3. Fiksuotas procentas

 

Esmė: kiekviename sandoryje rizikuojame tam tikru, iš anksto nusistatytu, procentu nuo turimo depozito. Taigi, prieš atidarant kiekvieną naują poziciją:
a) paskaičiuojame konkrečią sumą ($), kuria ketiname rizikuoti (paimkime pavyzdžiu einamąjį depozitą $12500 su fiksuotu procentu - 10%. Todėl kitoje pozicijoje galime surizikuoti daugiausia 10% nuo viso turimo depozito dydžio, arba $1250);
b) punkte „a“ gautą suma reikia padalinti iš stop-loss dydžio ($) minimalaus loto apskaičiavimui. Pavyzdžiui, jeigu poroje GBP/USD, esant loto dydžiui 0.1, punkto kaina lygi $1 ir jeigu pradinis sandorio stop-loss yra 50 punktų, tai prie esamo loto dydžio (0.1) piniginiais vienetais jis bus lygus $50. Padalinus anksčiau gautą sumą $1250 iš $50 gausime 25. Tai reiškia, kad artimiausio sandorio metu galime atidaryti 25 minilotų (arba 2.5 loto) dydžio poziciją. Papildomai galime dar kartą paskaičiuoti – esant 2.5 loto pozicijai, vieno punkto kaina $25 ir stop-loss 50 punktų, mes vienu metu prarasime ne daugiau kaip 10% savo depozito (50p. х $25 = $1250).
Pliusai: pakankamai paprasta ir praktikoje pritaikoma sistema. Atidaromų pozicijų dydis proporcingas depozito dydžiui. Iš uždarytos pozicijos gautas pelnas arba nuostolis automatiškai įsijungia į kitos planuojamos pozicijos dydžio apskaitą. Rizika visa laiką lieka nepakitusi.
Minusai: „asimetriško sverto“ efektas. Kitais žodžiais tariant, gavus tam tikrą n punktų nuostolį ($), reiks uždirbti daugiau punktų, negu buvo prarasta, kad atstatytumėte buvusį balansą (juk „atsilošti“ reikės dirbant jau mažesne pozicija). Turint nedidelį startinį depozitą (o tai labai tikėtina, kalbant apie pradedančiuosius) dažnai būna labai sunku prekiauti su nedideliu (5-10%) fiksuotu procentu, todėl tenka kartais rizikuoti 30%, o kai kada ir daugiau.Tokios situacijos labai padidina žlugimo tikimybę. Procentinio rizikos dydžio sumažinimas proporcingai sumažina ir maksimaliai galimą depozito nusėdimą. Tuo tarpu kiti rodikliai, tokie kaip pelningumas, mažėja neproporcingai (nelinijinė priklausomybė – procentinio rizikos dydžio sumažinimas gali iki 2 ir daugiau kartų sumažinti pelno galimybes). Kai kada būna neįmanoma atidaryti poziciją, kuri būtų leidžiama pagal maksimalų nustatytą rizikos dydį (pvz. 10%). Pavyzdžiui, imant maksimalią rizikuojamą sumą $1500 ir stop-loss $62 vienam minilotui, atidarysime 2.4 loto poziciją (24 х $62 = $1488), o $12 liks nepanaudotų. Siekiant padidinti lotą, turint mažą depozitą, reikia dirbti ir uždirbti žymiai daugiau, nei turint didelį depozitą. Dažnai prekiaujantiems tokie nuolatiniai perskaičiavimai, norint nustatyti kitos planuojamos pozicijos dydį, gali sudaryti daug keblumų.
Apibendrinimas: pakankamai paprasta ir ganėtinai populiari kapitalo valdymo taktika, turinti tiek eilę privalumų (atidaromų pozicijų dydis kinta priklausomai nuo depozito dydžio), tiek ir trūkumų („asimetrinis svertas“ ir kt., paminėti aukščiau).

 

4. Fiksuota proporcija (Ryan Jones)

 

Esmė: taktika pristatyta R. Jones, siekiant apeiti daug nesklandumų turinčioje „Fiksuoto procento“ MM sistemoje. Jis pabrėžia tai, kad prekiaujant tam tikro dydžio fiksuotu procentu, lotų kiekio padidinimui prekybos pradžioje reikia uždirbti žymiai daugiau punktų vienam (mini)lotui, negu prekiaujant su dideliu depozitu, kuomet pakanka paimti vos keletą punktų (su dideliu lotų kiekiu). Pagal R. Jones "fiksuotos proporcijos" taktiką tam, kad prie jau turimo lotų skaičiaus galėtume pridėti dar vieną, kiekvienas iš jau turimų lotų turi uždirbti tam tikrą skaičių punktų (tai R. Jones pavadino „delta“). Pavyzdžiui, turime $300 depozitą ir prekiaujame vienu minilotu (0.1), o delta dydžiu pasirenkame tuos pačius $300. Turėdami tokius nustatymus, prie 2 minilotų pereisime tik su turimu lotu uždirbus „deltą“, t.y. $300. Perėjimas prie 3 minilotų įvyks tada, kai kiekvienas jau iš dabar turimų dviejų minilotų uždirbs po $300 (delta), (t.y. pereisime prie 3 minilotų, kai prie turimų $600 pridėsime dar 2 х $300 = $600, t.y. turėdami $1200). Nuo 3 prie 4 minilotų – prie depozito su $1200+ ($300 х 3) = $1200 +$900 = $2100 ir t.t. Tokiu būdu, auginant lotų skaičių atidaromose pozicijose, proporcingai auginama ir suma, reikalinga perėjimui prie papildomo loto pridėjimo. Iš čia ir kilo pavadinimas „Fiksuota proporcija“.

Be čia aprašytų momentų, fiksuota proporcija pateikia kai kurias papildomas taisykles depozito „nusėdimo“ atveju – sumažėjus depozitui, lotų mažinimas nebus įgyvendinamas tuose pačiuose lygiuose, kuriuose juos pridėjom, o „anksčiau“: pavyzdžiui, perėjimas iš 3 minilotų prie 4 minilotų įvyko, kai kiekvienas iš turėtų 3 minilotų surinko po deltą ($300) ir taip depozitas išaugo nuo $1200 iki $2100 (augimas $900). Atbulinis grįžimas nuo 4 minilotų prie 3 minilotų atliekamas, kai tik prarandame tam tikrą % (pvz.50%) nuo paskutinio „laiptelio“ sumos (t.y. paskutiniu atveju $900). Apibendrinant, nuo 3 iki 4 pereinam, kai prie $1200 pridėsim $900, atgal nuo 4 prie 3 grįžtam, kai nuo $2100 prarandam $450 (1/2 $900) t.y. prie $1650. Tokia lotų mažinimo taisyklė apsaugo nuo tolimesnio greito depozito kritimo, pristabdo tą procesą.
Pliusai: lotų didinimo tempai lieka vienodi (t.y. jeigu kas mėnesį kiekvienas turimas minilotas uždirba po $300 ir tai yra mūsų „delta“, tuomet kas mėnesį prie naujų pozicijų galėsime pridėti po papildomą minilotą).
Minusai: pradžioje, turint mažą depozitą, papildomi minilotai pridedami lėčiau, negu naudojant Fiksuoto procento taktiką, tačiau vėliau paminėtoji sistema yra sparčiai aplenkiama (tačiau tai gali būti vertinama ir kaip pliusas). Paskaičiavimai, reikalingi naudojant tokią taktiką, kai kam gali pasirodyti kiek labiau komplikuoti, negu naudojant Fiksuoto procento taktiką.
Apibendrinimas: R. Jones metodas – viena iš nedaugelio kapitalo valdymo fiksuotų-frakcinių sistemų, sėkmingai gebančių tiek kontroliuoti kapitalo riziką, tiek ir patį pelningumą.

 

Daugiau apie kapitalo valdymą:

Straipsnių serija "Kapitalo valdymo pagrindai" (Masterforex-V Kapitalo valdymo katedros autorinė medžiaga):

 

1. Pradinė mokykla uždarame Akademijos forume:
10 KLASĖ: Kapitalo valdymas (MM)

2. Masterforex-V Akademijos Paruošiamasis fakultetas:
Pirmas žingsnis Kapitalo Valdyme

 

Atlikti praktiką, testus bei užduoti klausimus, susijusius su šia tema, galite uždarame Masterforex-V Akademijos forume, Pradinėje mokykloje:
10 KLASĖ: Kapitalo valdymas (MM)

Masterforex-V Akademijos naujienos

Kaip suspėti gyventi pilnavertį gyvenimą ir užsiimti Forex prekyba? 30 Stebuklingų minučių principas

Kaip suspėti gyventi pilnavertį gyvenimą ir užsiimti Forex prekyba? 30 Stebuklingų minučių principas youtube=17IKgvJscDE 30 stebuklingų minučių per dieną. Arba kaip suspeti gyventi pilnavertį gyvenimą ir lygiagreičiai užsiimti Forex prekyba?... Skaityti daugiau...

Nuo taško A iki taško B Forex prekyboje. Tikslų siekimas.

Nuo taško A iki taško B Forex prekyboje. Tikslų siekimas. youtube=kvbVIHuUhOk Viena iš pagrindinių Forex naujokų problemu yra iliuzijos, kurios pagamina begalę neteisingų įpročių pradiniame Forex naujoko vystymosi etape. Tai... Skaityti daugiau...

Forex Prekyba remiantis Masterforex-V.lt TA - 2017.04.22 (AudUsd, EurUsd, GbpUsd, UsdCad)

Forex Prekyba remiantis Masterforex-V.lt TA - 2017.04.22 (AudUsd, EurUsd, GbpUsd, UsdCad) youtube=AEm2U2wpTT8 Šiame video pristatyta Forex valiutų porų AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD apžvalga ir Forex prekybos atskaitos taškai remiantis Masterforex-V... Skaityti daugiau...