Fundamentali analizė – analizės metodas, kuris apima kelių makroekonominių rodiklių dinamikos analizę ilgo periodo krypčiai nustatyti.

 

Šio metodo esmė.

Ekonomistai, taip vadinamos fundamentalios analizės atstovai, savo metodikų pagrindu:

  • sudaro kriterijų sąrašą, pagal kurį lygina dvi šalis;
  • nagrinėja ir lygina minimaliai KELIS skirtingų šalių ekonominius rodiklius;
  • šie makroekonominiai rodikliai lyginami su savo istoriniais-statistiniais ir kitų ekonominių bei politinių komponentų trendais.

Visa panaši analizė yra atliekama tam, kad nustatyti ILGALAIKĮ dviejų lyginamų šalių trendą.

Tokiu būdu, ilgalaikių prognozių šalininkams atskirai paimta naujiena – tai paprasčiausia smulkmena, kurią reikia nagrinėti tik sudėtyje su kitomis ankstesnėmis naujienomis (istoriniu statistiniu trendu), ir iš viso - su visais pasirinktos šalies ekonomikos rodikliais, atliekant lyginamuosius tyrimus dėl bendros ekonominės ir politinės situacijos skirtingose šalyse.

Kiek naudingos Forex treideriui yra tokios ILGALAIKĖS kompleksine analize paremtos prognozės, galima spręsti pagal du pavyzdžius, kurie jau tapo chrestomatiniais (juos savo knygose nesusimąstydami cituoja fundamentalios analizės šalininkai).

1 pavyzdys. Iš straipsnio „FOREX rinkos fundamentalioji analizė“ (žr. treidingo Akademijos Masterforex-V biblioteką)

1994 m. birželį pagal ekspertų paskaičiavimus Amerikos dolerio ir Vokietijos markės kursas pagal perkamosios galios paritetą sudarė: Vartotojų kainos (consumer prices) 1,68
Gamintojo kainos (producer prices) 1.82
Paslaugų kainos (service prices) 2.05
Vidurkis 1.82

Straipsnio autorius pripažino naudojamo PPP metodo netikslumą. Jis rašė:

Iš tikrųjų dolerio kursas markės atžvilgiu 1994 m. birželį buvo daug žemesnis, nei nurodė PPP. Ilguoju laikotarpiu (kelių metų) realus valiutų kursas turi tendenciją svyruoti aplink PPP reikšmę, tačiau pats paritetas pastoviai perskaičiuojamas dėl kainų kitimo lyginamose šalyse (pvz. 1990 m. dolerio kursas vokiškos markės atžvilgiu pagal PPP buvo lygus 2.13)

 

Fundamentalioji analize

 

Panašią ilgalaikę prognozę įvertinkite patys – žr. pav. (W1 EUR/USD 1994 m. birželis)

Masterforex-V komentaras:

  1. Nurodytas straipsnis „FOREX rinkos fundamentalioji analizė“, kurią taip vertina dauguma fundamentalistų-ekonomistų, buvo parašytas po 1995 m. (jame pateikiama 1995 m. statistika), taigi, valiutų poros Amerikos doleris Vokietijos markės atžvilgiu judėjimo kryptis 1994 metams buvo padaryta atbuline tvarka.
  2. Straipsnio autoriaus nenustebino, kad jo PPP skaičiavimo metodikos pasikeitimas ILGALAIKĖS perspektyvos (1990-1995 m.) nustatyme neturi įtakos valiutų kursui (Vokietijos markės kursas ilgalaikėje perspektyvoje per 5 metus išaugo 1900 punktų, o jo PPP reikšmė per tuos metus nukrito nuo 2.13 iki 1.82 ).
  3. Vokietijos markė, 1995 m. kovo mėnesį pasiekusi maksimumą, staigiai persiorientavo kritimui, nežiūrint į ILGALAIKES ekonomistų prognozes pagal PPP paskaičiavimus pasirinktose šalyse.

2 pavyzdys. Atvirkštinę ILGALAIKĘ prognozę dėl Euro kritimo Amerikos dolerio atžvilgiu, atliktą 1999 m. pabaigoje, galima perskaityti kitame chrestomatiniame darbe V.N. Lichovidov. Pasaulinės valiutų rinkos fundamentalioji analizė: sprendimų priėmimo ir prognozavimo metodai. – Vladivostokas – 1999 – 234 p. Autorius trumpai pateikia Euro ir JAV dolerio ILGALAIKĘ prognozę:

 

Fundamentalioji analize

 

V.N. Lichovidov rašė:

Vieningos Europos valiutos sukūrimas, be jokios abejonės, reiškia didžiausią finansinį eksperimentą žmonijos istorijoje. Nei vienas ligšiolinis bandymas sukurti bent kiek reikšmingą finansinę sąjungą nesibaigė sėkmingai. Į Eurą šiandien daugelis taip pat žiūri, kaip į eksperimentą, kurio pradžia nebūtinai reikš sėkmę. Visą 1999 m. pirmą pusmetį valiutos kursas krito. Daugelis čia matė nepasitikėjimą nauja valiuta, o kiti atvirkščiai – Europos Centrinio banko įvedamą stabilią piniginę politiką, nes žemas apsikeitimo kursas yra palankus Europos eksportuotojams jų prekių konkurencingumo pasaulinėse rinkose padidinimui.

EUR/USD (Vokietijos markė/JAV doleris) valiutų poros kursas nuo 1999 m. spalio mėnesio:

 

Fundamentalioji analize

 

Kiek Forex treideriui yra reikšmingos ekonomistų ILGOJO laikotarpio analizės ir prognozės? Šis klausimas nebus komentuojamas, tegul kiekvienas pasidaro išvadas pats sau.

 

1. Strategija:

Išlavinkite savyje tikslų supratimą ir matymą, kaip juda valiutos Forex Rinkoje. Išlavinkite Rinkos matymą ir, remiantis juo, pasirinkite strateginę kryptį.

2. Taktika:

Sukurkite taktinį planą kiekvienai Forex prekybos sesijai, remiantis Jūsų pasirinkta strategine kryptimi. Tiksliai supraskite, ką Jums reikia daryti ir kada.

3. Prekybos Sistema:

Forex prekybos sistema yra viso labo elementarių matematinių taisyklių rinkinukas ir nieko daugiau.