Pasaulinė taryba: ekonomikos tendencijos ir jų poveikis auksui 2019 metais

Autorius: Romanas Beksas (Roman Bex)

2018 metai buvo pažymėti dideliu kintamumu (anglų k. volatility) ir neapibrėžtumu. Donaldo Trampo Donald Trump) mokesčių reforma buvo geras augimo variklis, o tai paskatino tolesnį augimą Volstryte (Wall Street). Dolerio stiprėjimas, savo ruožtu, lėmė tai, kad antrąjį ir trečiąjį ketvirtį aukso kainos nukrito ir metalas prarado investuotojų susidomėjimą. Pokytis įvyko ketvirtąjį ketvirtį.  Kokie bus 2019 metai?

Pasak Pasaulio aukso tarybos (PAT, anglų k. WDC) ekspertų, 2019 metais pagrindinį vaidmenį vaidins trys veiksniai:

1.  Finansų rinkų nestabilumas.

2.  Pinigų-kredito politika ir JAV doleris.

3. Struktūrinės ekonominės reformos besivystančiose šalyse.

Pasaulio aukso taryba 2019 metais tikisi didelio dinamiškumo rinkose, ypač atsižvelgiant į aukščiau minėtus veiksnius. 2019 metais rinkose atsiras dar daugiau neapibrėžtumo, o tai lems teigiamą aukso, kaip apsauginio aktyvo, supratimą.

Finansų rinkų nestabilumas

2018 metais buvo pažymėti pasauliniai teigiami grynieji srautai į auksu pagristus biržoje prekiaujamus fondus (anglų k.ETF). Fondai Šiaurės Amerikoje užfiksavo nutekėjimą antrąjį ir trečiąjį ketvirtį, tačiau ketvirtąjį ketvirtį ši tendencija pradėjo keistis, nes padidėjo rizika finansų rinkose - visų pirma pervertintoje fondų biržoje.

ekonomikos tendencijos ir jų poveikis auksui

Pasak Pasaulinės aukso tarybos 2019 metais investuotojai ir toliau teiks pirmenybę auksui, kaip veiksmingai diversifikacijos ir apsaugos nuo sisteminės rizikos priemonei. Tuo labiau, kad rizika ir neapibrėžtumas nuolat didės.

Nepaisant pastarosios korekcijos, akcijų kainos vis dar yra padidintame lygyje - ypač JAV, po dešimtmečio beveik nuolatinio augimo. Tuo pat metu dešimties metų JAV obligacijų pajamingumas išlieka 1,5 procento lygyje, žemiau 2008 metų lygio.

PAT duomenimis, daugumai Europos šalių pavyko susidoroti su skolų krize, tačiau jos negalėjo pasiekti Amerikos ekonomikos lygio, todėl jos yra labiau pažeidžiamos, esant sukrėtimams - tai paaiškina, kodėl europiečiai nuo 2016 metų nuolat sistemingai didina savo aukso atsargas.

Šiuo metu Europa susiduria su daugeliu problemų, kurių rimčiausios yra, žinoma, Brexit, taip pat socialiniai neramumai Prancūzijoje, Katalonijos separatistiniai siekiai ar skola Italijoje.

Kitas rizikos veiksnys yra protekcionizmo lygis, kuris po daugelio globalizacijos metų pradeda sparčiai augti. PAT vertinimais, protekcionizmas gali turėti teigiamą poveikį trumpalaikėje perspektyvoje, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje taip pat gali atsirasti neigiamų padarinių, tokių, kaip infliacija - dėl didesnių darbo ir gamybos sąnaudų, o taip pat muitų mokesčių. Ilgalaikėje perspektyvoje tai gali turėti neigiamą poveikį ekonomikos augimui.

Visos šios tendencijos iš esmės padidina pasaulinio nuosmukio riziką, kurių pirmieji požymiai jau pasirodo JAV - investuotojai tampa atsargesni, pradeda ieškoti saugių prieglobsčių.

Pinigų-kredito politika ir JAV doleris

Kas gali apriboti aukso kainų kilimą, tai palūkanų normų didėjimas ir tolesnis JAV dolerio stiprėjimas. Tačiau norint atkalbėti investuotojus nuo aukso pirkimo, didesnių palūkanų normų nepakanka.

Yra aiškių požymių, kad JAV dolerio kurso augimo tendencija pasikeis.

Visų pirma, JAV dolerio indeksas, kuris matuoja dolerio kryptį pagrindinių valiutų krepšelio atžvilgiu, jau pasiekė 10 procentų, lyginant su 2008 metų lygiu.

Antra, doleris nustos stiprėti, kai FRS politika taps šiek tiek neutralesnė (jau žinoma, kad 2019 metais bus tik du palūkanų normų padidinimai, o ir jie taip pat yra abejotini). Tuo labiau, kad pastaruoju metu dolerio galios padidėjimas iš dalies buvo sąlygotas kitų centrinių bankų prisitaikymo monetarine politika.

Trečia, Trampo administracija dažnai išreiškė nusivylimą dėl nepalankios konkurencinės padėties, kurią sukėlė didžiulė dolerio įtaka.

2018 metais daugelis centrinių bankų (įskaitant pirmą kartą per ilgą laiką NBP ir Vengrijos nacionalinis banką), besivystančios šalys diversifikavo savo prielankumą doleriui, ypač pirkdami auksą.

Struktūrinės ekonominės reformos

Besivystančioms rinkoms tenka apie 70 procentų aukso paklausos. Tarp jų Indija ir Kinija užima ypatingą vietą. Šios dvi šalys pradėjo įgyvendinti ekonominius pokyčius, reikalingus tolesniam ekonomikos augimui užtikrinti, taip pat išlaikyti jų reikšmę pasaulio ekonomikoje.

Kinijai vienas pagrindinių projektų yra „Pas and Trail“ iniciatyva, kuri yra nukreipta palaikyti regioninę ekonominę plėtrą, skatinti rinkas ir modernizuoti infrastruktūrą.

Indija, savo ruožtu, aktyviai reformuoja savo ekonomiką, mažindama prekybos kliūtis ir remdama mokesčių normų laikymąsi. Pagal vertinimus, Indijos ekonomika ateinančiais metais gali aplenkti daugelį pasaulio ekonomikų dėl daugelio konkurencinių pranašumų, tokių kaip turtingas demografinis fonas arba pasipriešinimas geopolitiniam neapibrėžtumui.

Kodėl auksas?

Aukso kainą artimiausiais mėnesiais įtakos rizika, dolerio kryptis ir struktūrinių ekonominių reformų poveikis. PAT duomenimis, šie veiksniai ir toliau turės stipresnį poveikį auksui.

Ilgalaikėje perspektyvoje auksą palaikys besivystančių rinkų viduriniosios klasės plėtra, kaip diversifikacijos ir saugumo formos reikšmės padidėjimas, o taip pat nuolat augantis aukso naudojimas technologijų pramonėje.

Auksą taip pat perka centriniai bankai, kurie nori sumažinti savo priklausomybę nuo JAV dolerio ir diversifikuoti savo atsargas.

Visų pirma, centriniai bankai iš šalių, kuriose formuojasi rinkos ekonomika, kurios labai dažnai turi didelę JAV iždo vertybinių popierių dalį. Centrinių bankų aukso paklausa 2018 metais buvo didžiausia nuo 2015 metų.

Šiame video pristatyta Aukso (XAU/USD) apžvalga ir Forex prekybos atskaitos taškai, remiantis Masterforex-V naujosios Techninės Analizės principais.

 

Nemokamas vebinaras: "Ką būtina žinoti PRIEŠ pradedant prekiauti valiutų rinkoje?" 

Registruotis prašome čia

Autoriaus nuomonė gali nesutapti su redakcijos nuomone. Jei turite kitą nuomonę, parašykite ją komentaruose.


1. Strategija:

Išlavinkite savyje tikslų supratimą ir matymą, kaip juda valiutos Forex Rinkoje. Išlavinkite Rinkos matymą ir, remiantis juo, pasirinkite strateginę kryptį.

2. Taktika:

Sukurkite taktinį planą kiekvienai Forex prekybos sesijai, remiantis Jūsų pasirinkta strategine kryptimi. Tiksliai supraskite, ką Jums reikia daryti ir kada.

3. Prekybos Sistema:

Forex prekybos sistema yra viso labo elementarių matematinių taisyklių rinkinukas ir nieko daugiau.

Forex prekyba yra itin rizikingas užsiemimas ir tinka ne visiems investuotojams. Yra tikimybe patirti dalinį arba visą kapitalo praradimą, todėl nespekuliuokite kapitalu, kurio negalite sau leisti prarasti. Ir prašome įsidemėti kad šiame tinklapyje, tame tarpe ir Virtualioje prekybos salėje, pateikiama informacija jokiu būdu negali būti interpretuojama kaip asmeninė rekomendacija, nurodymas ar kvietimas pirkti arba parduoti kokią nors iš finansinių priemonių. Pateikiamos medžiagos autorius už Jūsų priimtus prekybinius sprendimus atsakomybės neneša.

Komentarai, informacija ir kita medžiaga, esanti bet kurioje "https://www.masterforex-v.lt" dalyje, nėra skirta suteikti patarimus arba rekomendacijas, kuriomis Jus galite vadovautis priimant sprendimus pirkti arba parduoti finansinius instrumentus. Pateikiama Informacija neturėtų būti remiamasi vykdant vertybinių popierių sandorius, valiutų pirkimo/pardavimo sandorius ar kitas investavimo strategijas, taip pat neturėtų būti suprantama kaip pasiūlymas parduoti ar pirkti bet kokį finansinį instrumentą ir negali būti suprantama kaip investavimo rekomendacijų teikimas. Todėl mes atsisakome bet kokios atsakomybės ir atsakomybės, atsirandančios dėl bet kokios informacijos, pateiktos svetainėje https://www.masterforex-v.lt panaudojimo. Įskaitant, bet neapsiribojant, atsakomybės už bet kokį sprendimą dėl investavimo, ar valiutų pirkimo/pardavimo.