Kaip 2019 metais investuotojai gali apsaugoti savo kapitalą

Autorė: Jelena Tarakanova 

Faktinės politinės ir ekonominės rizikos verčia investuotojus pirmiausia pagalvoti apie kapitalo tausojimą. Pelningumo siekimas nueina į antrą planą.

CFS Management investicijų valdymo vadovas Michailas Pugačiovas (Mikhail Pugachev) savo blogo publikacijoje rašo, kad praėjusieji metai sėkmingai pakeitė visus įprastus įsivaizdavimus apie apsauginius aktyvus. 2018 metais pasaulį apėmė prekybos karai, JAV FRS nutraukė kiekybinio švelninimo programą, o tai privertė investuotojus išvesti pinigus iš besivystančių šalių. Todėl didelį nuosmukį per praėjusius metus parodė obligacijų rinkos, kurios anksčiau keletą metų nuolat augo. Nuo 4 iki 6 procentų prarado indeksai orientuoti į besivystančių šalių obligacijas.

Žymiausi buvo nuostoliai investuotojų, kurie investavo savo lėšas į Argentinos ir Turkijos obligacijas. Aukščiausiame 2018 metų taške Turkijos ir Argentinos CEMBI rodikliai sumažėjo atitinkamai 27 ir 16 procentų.  Esant tokioms sąlygoms, investuotojai galvoja apie tai, kaip apsaugoti savo portfelį nuo nemalonių staigmenų einamaisiais metais. Pasak eksperto, renkantis perspektyviausius aktyvus, reikia įvertinti įvykius, kurie turės įtakos finansų rinkų padėčiai. 2019 metais pagrindiniai rizikos veiksniai investuotojams yra:

- palūkanų normų padidėjimas;

- Pekino ir Vašingtono prekybos konfrontacijos tęsimasis;

- politinės įtampos augimas Europos Sąjungos valstybėse.

Pirmųjų dviejų rizikų poveikį rinkos padėčiai galima buvo visapusiškai įvertinti dar praėjusiais metais. Paskutinis rizikos veiksnys neabejotinai nusipelno ypatingo dėmesio. Vadovaujančių ekspertų teigimu, dėl griežtesnės Europos centrinio banko pinigų-kredito politikos Europos šalių ekonomikos susidurs su dideliais sunkumais, kuriuos sukelia didžiulės valstybinių skolų sumos. Situaciją blogina silpnas ekonomikos augimas. Sunki padėtis susidarė Italijoje, šalies vadovybė turės refinansuoti apie 300 mlrd. eurų valstybės skolą.

Atsižvelgiant į palūkanų normų padidėjimą, valstybės skolos refinansavimas gali būti problema, kuri, savo ruožtu, paveiks savalaikio valstybinių obligacijų padengimo galimybę. Sunkumai neišvengiamai paveiks šių metų Italijos ekonomikos augimą. Analogiškai su 2011 metų Kipro krize, Italijos problemos gali plisti į kitas Europos Sąjungos šalis. Dėl to Europos bankai susilpnės, kai kuriose šalyse gali prasidėti nuosmukis.

Dviženklių palūkanų pajamų investuotojai nesitiki

Tokiomis sąlygomis kapitalo savininkai vis dažniau domisi investicijomis, leidžiančiomis išsaugoti sukauptas lėšas. Didžioji investuotojų dauguma išmoko objektyviai vertinti savo aktyvus, esamas galimybes ir rizikos veiksnius. Todėl dabartinėje situacijoje patyrę investuotojai nesitiki dviženklių palūkanų pajamų. Aktyvai, kuriuo dabar įsigyja kapitalo savininkai į savo portfelius, apima akcijas, obligacijas, struktūrizuotus produktus, taip pat gyvenamąjį ir komercinį nekilnojamąjį turtą. Kai kurie investuotojai akivaizdų ekonomikos nuosmukį mato, kaip patogią galimybę investuoti į realųjį sektorių.

Daugelis investuotojų domisi mažomis įmonėmis, kurios išleidžia skolinius instrumentus (kreditines notas ar obligacijas). Gana dažnai skoliniai instrumentai turi kapitalo apsaugą draudimo forma. Šiandien tokių aktyvų paklausa gerokai viršija susidomėjimą „žydraisiais žetonais“ ir korporacijų bondais. Po pinigų praradimo didžiojoje rinkoje praėjusiais metais, investuotojai dažnai renkasi mažų įmonių sprendimus.

Tarp pasiturinčių piliečių nekilnojamasis turtas tebėra populiarus aktyvas. Tačiau Rusijos klientai vis mažiau domisi galimybe pirkti Europos nekilnojamąjį turtą. Jaunesnės turtingų rusų kartos atstovai aktyviai domisi ir investuoja į socialiai atsakingus projektus (žalioji energetika ir etinės investicijos).

Eksperto teigimu, atsižvelgiant į politinę ir ekonominę riziką, formuojant portfelį šiais metais geriau pirmenybę teikti apsauginiams aktyvams. Konservatyvaus investuotojo medianinis portfelis gali apimti auksą, dolerinius aktyvus, britų kompanijų akcijas, taip pat Japonijos kompanijų akcijas ir obligacijas.

Didžiosios Britanijos kompanijų akcijos dėl sunkumų, kilusių dėl šalies pasitraukimo iš Europos Sąjungos, prarado dalį vertės, bet ir toliau auga. Japonijos įmonės, savo ruožtu, aktyviai dalyvauja gerinant korporatyvinį valdymą, kuris netrukus padidins investuotojų ekonominius bonusus.

Portfelyje taip pat galėtų būti besivystančių šalių aktyvai, nors jiems turėtų būti skirta nedidelė lėšų dalis. Dėl per pastaruosius metus griežtinamos JAV pinigų-kredito politikos besivystančių šalių kompanijų akcijos patyrė spaudimą. Šiais metais vertybiniai popieriai turi gerą atsigavimo galimybę (lėtėjant JAV palūkanų normų augimui ir stiprėjant doleriui).

Autorės nuomonė gali nesutapti su redakcijos nuomone. Jei turite kitą nuomonę, parašykite ją komentaruose.


1. Strategija:

Išlavinkite savyje tikslų supratimą ir matymą, kaip juda valiutos Forex Rinkoje. Išlavinkite Rinkos matymą ir, remiantis juo, pasirinkite strateginę kryptį.

2. Taktika:

Sukurkite taktinį planą kiekvienai Forex prekybos sesijai, remiantis Jūsų pasirinkta strategine kryptimi. Tiksliai supraskite, ką Jums reikia daryti ir kada.

3. Prekybos Sistema:

Forex prekybos sistema yra viso labo elementarių matematinių taisyklių rinkinukas ir nieko daugiau.

Forex prekyba yra itin rizikingas užsiemimas ir tinka ne visiems investuotojams. Yra tikimybe patirti dalinį arba visą kapitalo praradimą, todėl nespekuliuokite kapitalu, kurio negalite sau leisti prarasti. Ir prašome įsidemėti kad šiame tinklapyje, tame tarpe ir Virtualioje prekybos salėje, pateikiama informacija jokiu būdu negali būti interpretuojama kaip asmeninė rekomendacija, nurodymas ar kvietimas pirkti arba parduoti kokią nors iš finansinių priemonių. Pateikiamos medžiagos autorius už Jūsų priimtus prekybinius sprendimus atsakomybės neneša.

Komentarai, informacija ir kita medžiaga, esanti bet kurioje "https://www.masterforex-v.lt" dalyje, nėra skirta suteikti patarimus arba rekomendacijas, kuriomis Jus galite vadovautis priimant sprendimus pirkti arba parduoti finansinius instrumentus. Pateikiama Informacija neturėtų būti remiamasi vykdant vertybinių popierių sandorius, valiutų pirkimo/pardavimo sandorius ar kitas investavimo strategijas, taip pat neturėtų būti suprantama kaip pasiūlymas parduoti ar pirkti bet kokį finansinį instrumentą ir negali būti suprantama kaip investavimo rekomendacijų teikimas. Todėl mes atsisakome bet kokios atsakomybės ir atsakomybės, atsirandančios dėl bet kokios informacijos, pateiktos svetainėje https://www.masterforex-v.lt panaudojimo. Įskaitant, bet neapsiribojant, atsakomybės už bet kokį sprendimą dėl investavimo, ar valiutų pirkimo/pardavimo.